修正久期的计算公式

大家好，关于修正久期的计算公式很多朋友都还不太明白，今天小编就来为大家分享关于修正久期计算公式△y的知识，希望对各位有所帮助！

文章目录：

• 1、想问下零息债的麦考利久期和修正久期的关系
• 2、麦考利久期公式详解
• 3、有效久期、麦考林久期和修正久期有什么区别
• 4、修正久期公式
• 5、久期的发展
• 6、有效久期、麦考林久期和修正久期有什么区别?

想问下零息债的麦考利久期和修正久期的关系

修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。

根据定理1，只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。而根据定理2，直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间，仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。

久期是表示对未来收入的加权等待时间，也是债券价格对的敏感程度。有效久期是债券价格曲线的切线，衡量的是区间价格变动的敏感程度。

修正久期=麦考利久期÷[1+（Y/N）]，因为，在本题中，1+Y/N=1+15%/2=0575；所以，正久期=1083/0575=137163，D是最合适的答。

+y）。修正久期=久期/（1+y）：久期表示麦考利久期，是债券的平均到期时间；y表示市场。修正久期=-债券的敏感性系数/（1+y）：债券的敏感性系数表示债券价格对变动的敏感程度。

即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。零息债券麦考利久期等于期限。麦考利久期公式：Dmac=-（△P/△y）（1+y）/p。

麦考利久期公式详解

其计算公式为： [*] （5-20） 式中，D是麦考利久期，B是债券当前的市场价格，P是债券未来第t期现金流（利息和本金）的现值，T是债券的到期时间。

具体而言，麦考利久期可以通过以下公式来计算：MD=-（1+y）^（-1）*Σ（CF/（1+y）^i）/（y*（1+y）^n）。

久期计算公式是D=（1*PVx1+...n*PVxn）/PVx。

式中：ci--第i年的现金流量（支付的利息或本金）；y--债券的到期收益率；P--当前市场价格。

每年付息8元，因市场等于票面收益率，所以该债券市场价格为100元。

麦考利久期公式：MacD表示麦考利久期；ti表示i次现金流的时间；V表示债券价值；CFi表示第i次现金流的数量；y表示收益率。久期的计算公式就是一个加权平均数的公式，因此可以被看成收回成本的平均时间。

有效久期、麦考林久期和修正久期有什么区别

应用场景不同：久期在固定收益投资组合管理和风险管理等领域有广泛应用，而修正久期更多地用于衡量和管理浮动债券的风险。

久期又名麦考利久期，指的是债券的平均到期时间，即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。简单说，就是我买了一个债券要多长时间还完，久期可以告诉我们。久期是债券价格相对于债券收益率的敏感性。

【答】：C修正久期不同于麦考利久期，麦考利久期度量的是投资回收的平均时间，而修正久期实质上度量的是固定收益产品价格对收益率的一阶导数，衡量的是变动引起的固定收益产品价格变动的相对值。

修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。

修正久期公式

1、修正久期=久期/（1+y）、修正久期=-债券的敏感性系数/（1+y）。修正久期=久期/（1+y）：久期表示麦考利久期，是债券的平均到期时间；y表示市场。

2、修正久期=麦考利久期÷[1+（Y/N）]，因为，在本题中，1+Y/N=1+15%/2=0575；所以，正久期=1083/0575=137163，D是最合适的答。

3、修正久期=麦考利久期÷[1+（Y/N）]，因为这里，1＋Y／N＝1＋11。5％／2＝1。0575；因此，正持续时间＝183／0575＝137163，D是最合适的答。

久期的发展

1、因此，Macaulay久期模型不应被用来衡量现金流易受到变动影响的金融的风险。针对Macaulay久期模型这一局限，FrankFabozzi提出了有效久期的思想。所谓有效久期是指在水平发生特定变化的情况下债券价格变动的百分比。

2、“高质量发展”的内涵具体体现为： 长期成长逻辑打开，注重长久期视角下的军工投资。1）治周期拉长景气周期。世 界百年未有之大变局加速演进，国防安全是一切之根基，美苏冷战已表明大国博弈是一 场旷日持久的军备周期。

3、此外，在我们以往的跨品种套利策略中由于品种的限制只能用5年期国债代表短端的变动，并以久期中性法与10年期国债期货合约配比进行曲线的平陡交易。

4、只能说日本的发展眼光比较长远，或者是催生投资大轮转，要发动汇率战，因为现在日本经济已经逐渐摆脱负面影响开始复苏日本债券将有助于防止人民币过快升值。

5、除碧桂园外，新城控股、新城发展、远洋在本月同样涨势明显。

6、它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。

有效久期、麦考林久期和修正久期有什么区别?

应用场景不同：久期在固定收益投资组合管理和风险管理等领域有广泛应用，而修正久期更多地用于衡量和管理浮动债券的风险。

久期又名麦考利久期，指的是债券的平均到期时间，即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。简单说，就是我买了一个债券要多长时间还完，久期可以告诉我们。久期是债券价格相对于债券收益率的敏感性。

【答】：C修正久期不同于麦考利久期，麦考利久期度量的是投资回收的平均时间，而修正久期实质上度量的是固定收益产品价格对收益率的一阶导数，衡量的是变动引起的固定收益产品价格变动的相对值。

修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。

久期，也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导，再在等式两边同除以价格p，就将其中一部分定义为D久期。

久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。

好了，文章到此结束，希望可以帮助到大家。