买入基差交易策略如何利用期限结构获利

今天，我们将分享关于买入基差交易策略如何利用期限结构获利的知识，以及与之相关的基差交易例题。如果能碰巧解决您现在面临的问题，请不要错过关注本站，现在开始吧！

文章目录：

• 1、浅析基差交易及其风险控制
• 2、基差风险与套利机会
• 3、已在期货市场进行了买进套期保值的交易者如何寻求基查交易来获利

浅析基差交易及其风险控制

对基差卖方而言，基差交易的实质是以套期保值与基差交易相结合的方式将自身面临的基差风险，通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手。

基差卖方的风险防范措施为：建立合理的基差评估和机制。建立严格的止损计划，以规避异常基差变化的小概率风险风险。基差卖方的风险集中存在于同基差买方订立合同之前的环节。

【答】：D 对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是敞口风险。由于点价方基于自身对商品未来一段时间的价格走势预测具有信心，愿意承担一定的风险换取点价的权利，一般情况下是不会在签订合同时就到期货市场做套期保值的，否则拥有点价权意义不大。

基差风险与套利机会

总结来说，基差风险与套利机会是衍生品市场中不可或缺的组成部分，理解并运用得当，既能规避风险，又能住市场机遇。在风云变幻的金融市场中，掌握这些核心概念，无疑为投资者打开了新的战略视野。

一般的套利交易，两种资产的数量比例是1：1，而基差交易时，期货和现货的数量比例是CF：1。如果令国债期货和现货的数量比例是1：1也可以进行交易，只不过这样的基差交易会存在一定的风险。在本书中，我们将这种1：1比例的交易方式称为价差交易。（2）一般的套利交易，其损益曲线是线性的。

冲击成本风险 在构建股票现货的组合时，可能产生一定的冲击成本，即成交价高于（买入时）或低于（卖空时）计算套利时的股价，从而使指数产生一定偏差，影响套利收益。事实上，套利者往往会对冲击成本形成一定的预估，以拓宽无套利区间。

基差（basis）即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。基差的波动给套期保值者带来了无法回避的风险，直接影响套期保值效果，特别是当采用替代品种保值时。基差风险产生原因套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。

已在期货市场进行了买进套期保值的交易者如何寻求基查交易来获利

1、理论上，应该寻找与现货头寸完全匹配的期货合约来进行套期保值交易。但实际上由于“品种，期限，数量”这三个因素的差异，导致不能找到完全匹配的期货合约，由此不能完全锁定现金流，会产生基差风险。

2、期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。

3、假定市场年为6％，且预计一个月后可收到5000元现金红利。步骤1：卖出一张恒指期货合约，成交价位15200点，以6％的年贷款75万港元，买进相应的一揽子股票组合； 步骤2：一个月后，收到5000港元，按6％的年贷出； 步骤3：再过两个月，到交割期。这时在期现两市同时平仓。

4、套利一般情况下尽量不接实盘，通过不同合约的价差变动来获利。随着实践交易经验的丰富和大资金的介入，许多企业开始将期货与现货相合将套期保值理论进一步发展，以更加积极的姿态将保值的目标上升到增值。这样实盘套利也越来越受到投资者关注。

5、交易者可以在价格低时买进现货仓单，等价格上涨后卖出对冲平仓；也可以在价格高时先卖出然后价格下跌后买进对冲平仓，双向获利。

6、套期保值：交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。投机：投机指根据对市场的断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。

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